ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ขยายการร่วง S&P 500 ลบ 0.6% แตะจุดต่ำสุดของวัน — ECB คาซักส์ระบุขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งสมเหตุสมผล ตลาดเดิมพันเต็มที่ 3 ครั้ง — Barclays ปรับเป้า S&P 500 ขึ้นเป็น 7,650 จุด อัปเกรดพลังงานเป็น Neutral — กองทุน Private Credit จำกัดการถอนเงิน หุ้น Apollo และ Ares ร่วง — Jefferies ลดช่วงบวกเหลือ 7% หลัง SMFG ไม่มีแผนทันที

ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ขยายการร่วง S&P 500 และ Nasdaq ลบ 0.6% หลังอิหร่านยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอลอีกรอบ

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ขยายการร่วงลงต่อเนื่อง S&P 500 E-minis ลดลง 0.5% ก่อนจะดิ่งลงแตะ -0.6% เป็นจุดต่ำสุดของวัน Nasdaq 100 และ Dow ลดลงราว 0.6% เช่นกัน ตลาดถูกกดดันหลังอิหร่านยิงขีปนาวุธระลอกใหม่ใส่อิสราเอล ลบล้างบรรยากาศเชิงบวกจากข่าวเจรจาเมื่อวันก่อน

แม้ตลาดจะร่วง Barclays ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี S&P 500 ณ สิ้นปี 2569 เป็น 7,650 จุด จาก 7,400 จุด พร้อม อัปเกรดกลุ่มพลังงานสหรัฐฯ เป็น Neutral จาก Negative ขณะที่ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ สะท้อนความกังวลด้านนโยบายการเงิน โดย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ [Treasury] อายุ 2 ปี ดีดขึ้นแตะ 4.00% ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาสำคัญที่นักลงทุนตลาดตราสารหนี้จับตา ขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี อยู่ที่ 4.83% สะท้อนความกังวลต่อเสถียรภาพการคลังในระยะยาว

ECB คาซักส์ชี้ขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งสมเหตุสมผล ตลาดเดิมพันเต็มที่ 3 ครั้ง ปัจจัยเงินเฟ้อพลังงานกดดัน

สมาชิกสภาบริหาร [ECB] มาร์ตินส์ คาซักส์ [Martins Kazaks] ระบุว่า การขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งดูสมเหตุสมผล แต่ต้องรอดูข้อมูลเพิ่มเติม เตือนว่า จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อลุกลามจากภาคพลังงานไปสู่ภาคอื่น ความเห็นดังกล่าวสอดคล้องกับบริบทที่ราคาพลังงานยุโรปปรับสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจส่งผลต่อเงินเฟ้อพื้นฐาน [core inflation] ของยูโรโซน

ตลาดเงินไปไกลกว่าจุดยืนของคาซักส์ โดย เดิมพันเต็มที่ว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้ง ครั้งละ 25 [basis points] ในปีนี้ ขณะที่สมาชิก [ECB] วูจซิช [Vujcic] เตือนว่าผู้กำกับดูแลยุโรป เฝ้าจับตา [private credit] อย่างใกล้ชิด เนื่องจากกังวลต่อความเสี่ยงที่สะสมอยู่ในตลาดสินเชื่อเอกชนซึ่งยังขาดความโปร่งใสด้านการกำกับดูแล

BIS เตือนเลเวอเรจซ่อนเร้นใน Private Credit — Apollo และ Ares จำกัดถอนเงิน หุ้นร่วง

[BIS] หรือธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ ออกรายงานเตือนถึง เลเวอเรจซ่อนเร้น [hidden leverage] ใน [private credit] โดยชี้ว่าการก่อหนี้ที่ไม่ปรากฏในงบดุลสถาบันการเงินหลักทำให้ผู้กำกับดูแลมองไม่เห็นความเสี่ยงที่แท้จริง ตลาด [private credit] ทั่วโลกมีมูลค่าเกิน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ และขยายตัวอย่างรวดเร็วในช่วงที่ดอกเบี้ยต่ำ ทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของผู้กู้ถูกทดสอบเมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น

ความกังวลของ [BIS] สอดคล้องกับเหตุการณ์ในตลาด หลัง [Apollo Global] และ [Ares Management] ประกาศ จำกัดการถอนเงินจากกองทุน [private credit] ส่งผลให้หุ้นกลุ่มดังกล่าวร่วงลงก่อนตลาดเปิด การจำกัดการไถ่ถอนสะท้อนถึงแรงกดดันด้านสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในตลาดสินเชื่อเอกชน โดยเฉพาะในกองทุนที่ลงทุนในสินเชื่อกึ่งสภาพคล่อง [semi-liquid credit] แต่ต้องรองรับคำขอถอนเงินจากนักลงทุนสถาบันและรายย่อย

Bitcoin ร่วง 2.7% แตะ $69,300 แรงขายกดดันแนวรับ

[Bitcoin] ปรับลดลง 2.7% มาอยู่ที่ $69,300 ในช่วงซื้อขายระหว่างวัน การดิ่งลงดังกล่าวพาราคาหลุดออกจากกรอบสะสมแนวนอนที่เคยค้ำอยู่เหนือ $70,000 ซึ่งนักวิเคราะห์เทคนิคถือเป็นแนวรับจิตวิทยาสำคัญ ราคาที่ $69,300 อยู่ใกล้กับแนวรับบริเวณ $68,500–$69,000 ซึ่งเป็นโซนที่เคยเป็นแนวต้านก่อนการวิ่งขึ้นในรอบก่อนหน้า แรงขายเกิดขึ้นพร้อมกับความกังวลในตลาดกว้าง สอดคล้องกับการร่วงลงของ [S&P 500 futures] และบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง [risk-off] ที่เพิ่มขึ้น

Fitch ปรับแนวโน้มฝรั่งเศสเป็น Negative — ความเสี่ยงการคลังยุโรปกลับมา

[Fitch Ratings] ปรับแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของ ฝรั่งเศส [France] เป็น Negative โดยยังคงอันดับ [credit rating] ไว้ระดับ AA- การปรับแนวโน้มเป็น Negative หมายความว่า [Fitch] อาจปรับลด [rating] จริงในการทบทวนรอบถัดไปหากสถานะการคลังไม่ดีขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนการออกพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสสูงขึ้น และอาจกระทบต่อส่วนต่างผลตอบแทน [spread] ระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสกับพันธบัตรเยอรมนี [Bund] ซึ่งถูกใช้เป็นเกณฑ์วัดความเสี่ยงการคลังของยุโรป

ฝรั่งเศสเผชิญแรงกดดันด้านการคลังมาอย่างต่อเนื่อง จากการขาดดุลงบประมาณที่สูงกว่าเกณฑ์สหภาพยุโรปที่กำหนดไว้ที่ 3% ของ [GDP] บวกกับสถานการณ์การเมืองภายในที่ทำให้การผ่านมาตรการรัดเข็มขัดทำได้ยาก การปรับแนวโน้มโดย [Fitch] เพิ่มแรงกดดันต่อรัฐบาลปารีสในการควบคุมรายจ่ายสาธารณะ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กดดันตลาด 2 ปีแตะ 4% — 30 ปีที่ 4.83%

ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ สะท้อนความกังวลด้านนโยบายการเงินและสถานะการคลังพร้อมกัน อัตราผลตอบแทน [Treasury] อายุ 2 ปี ดีดขึ้นแตะ 4.00% ระดับดังกล่าวถือเป็นเส้นแบ่งจิตวิทยาสำคัญ เนื่องจากบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่คาดว่า [Fed] จะลดดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ขณะที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ยืนอยู่ที่ 4.83% ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2 ปีและ 30 ปีที่กว้างขึ้น สะท้อนว่าตลาดกังวลต่อการขาดดุลงบประมาณและการออกพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มากกว่าความกังวลต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจในระยะสั้น การที่ผลตอบแทนระยะยาวยืนสูง ยังส่งผลกดดันต่อมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้น [growth] ที่อิงกับการประเมินมูลค่าแบบ [discounted cash flow]

ข้อมูลข้างต้นเป็นการรายงานข่าวเพื่อประกอบการตัดสินใจ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน