เฟด โบว์แมนเขียนคาดลดดอกเบี้ย 3 ครั้งปีนี้ คาดเศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่ง — วอลเลอร์ชี้ไม่ต้องขึ้นดอกเบี้ย แต่เตือนน้ำมันอาจลามเข้าเงินเฟ้อพื้นฐาน ช่องแคบฮอร์มุซสร้างแรงกดดัน — ทั้งคู่พร้อมทำงานกับ Warsh

โบว์แมนเปิดเผยเขียนคาดลดดอกเบี้ย 3 ครั้งปีนี้ คาดเศรษฐกิจแข็งแกร่ง แต่ยังกังวลตลาดงาน

รองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล มิเชล โบว์แมน [Michelle Bowman] เปิดเผยว่าในประมาณการล่าสุด ตนเอง "เขียนไว้ 3 ครั้ง" สำหรับการลดดอกเบี้ยในปีนี้ ถือเป็นข้อมูลสำคัญจากเจ้าหน้าที่เฟดที่มักถูกมองว่าอยู่ฝั่ง hawkish การที่โบว์แมนซึ่งปกติระมัดระวังเรื่องเงินเฟ้อยังคงคาดว่าจะลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง สะท้อนว่าเฟดโดยรวมน่าจะยังมีแนวโน้มผ่อนคลาย แม้จะมีแรงกดดันจากราคาพลังงาน

โบว์แมนคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตแข็งแกร่งในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายฝั่งอุปทาน [supply-side policies] ของรัฐบาล แต่ยังกังวลเรื่องตลาดแรงงาน เรื่องผลกระทบของสงครามตะวันออกกลาง โบว์แมนระบุว่า "ยังเร็วเกินไปที่จะบอกผลกระทบต่อกิจกรรมเศรษฐกิจสหรัฐฯ" พร้อมแสดงความตื่นเต้นที่จะทำงานร่วมกับ เควิน วอร์ช [Kevin Warsh] ซึ่งเป็นตัวเลือกประธานเฟดคนใหม่ โดยระบุว่าวอร์ชจะ "มีอิทธิพลอย่างมากต่อเฟด" หากได้รับการยืนยัน โบว์แมนกล่าวว่าพาวเวลล์ "แสดงจุดยืนชัดเจนเรื่องวาระการดำรงตำแหน่ง"

โบว์แมนชี้กฎเกณฑ์ธนาคารใหม่ได้รับการสนับสนุนกว้างขวาง มุ่งดึงกิจกรรมกลับเข้าระบบธนาคาร

โบว์แมนให้รายละเอียดเกี่ยวกับการปฏิรูปกฎเกณฑ์ธนาคาร ระบุว่าข้อเสนอใหม่ "ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง" และ "เป็นเชิงปฏิบัติ" [pragmatic] มุ่งดึงกิจกรรมทางการเงินกลับเข้าสู่ภาคธนาคารที่มีการกำกับดูแล แทนที่จะปล่อยให้ไหลไปยังภาค shadow banking กำลังทบทวนกรณีล้มละลายของ Silicon Valley Bank จากภายนอก โบว์แมนจะปรับกฎเกณฑ์ให้เหมาะสมกับโปรไฟล์ของแต่ละธนาคาร [tailoring] และเปิดให้มีการแข่งขันมากขึ้นในตลาดสินเชื่อบ้าน ซึ่งจะช่วยผู้บริโภค โบว์แมนมองว่าระบบธนาคารก่อนโควิดมีเงินทุน "ในระดับที่เหมาะสม" กำลังจับตาสินเชื่อเอกชน [private credit] และ leverage ในภาค AI โดยจะ "เฝ้าระวัง leverage ในพื้นที่ AI" อย่างต่อเนื่อง

วอลเลอร์ยืนยันไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย แต่เตือนน้ำมันอาจลามเข้าเงินเฟ้อพื้นฐาน

สมาชิกคณะกรรมการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ [Christopher Waller] แถลงว่า "ไม่คิดว่าจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย" ขัดแย้งกับมุมมองของตลาดที่เริ่มเดิมพันว่าเฟดอาจขึ้น วอลเลอร์เปิดเผยว่าเดิมคิดว่าจะลงมติแย้ง [dissent] หลังรายงานตลาดแรงงานล่าสุด แต่เปลี่ยนใจ พร้อมอธิบายว่า "สมองเข้าใจตัวเลขตลาดงาน แต่สัญชาตญาณบอกว่ายังไม่สบายใจ"

วอลเลอร์เตือนว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซ "ส่งสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้อเพิ่มเติม" และราคาน้ำมัน "อาจค่อยๆ ลามเข้าสู่เงินเฟ้อพื้นฐาน [core inflation] ได้ในบางจุด" แต่ยืนยันว่า "ความระมัดระวังตอนนี้ไม่ได้หมายความว่าจะคงดอกเบี้ยตลอดปี" และจะ "สนับสนุนการลดดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปี หากตลาดแรงงานอ่อนตัว" วอลเลอร์เชื่อว่าเมื่อผ่านพ้นเรื่องภาษีศุลกากร เงินเฟ้อจะลดลง ตลาดยังไม่แสดงสัญญาณ "เงินเฟ้อคาดการณ์หลุดเป้า" [unanchoring] ถ้อยแถลงจากโบว์แมนและวอลเลอร์รวมกันชี้ว่าเฟดยังไม่พร้อมขึ้นดอกเบี้ย ต่างจากตลาดยุโรปที่ปรับ paradigm ไปแล้ว