ECB คงดอกเบี้ย — ลาการ์ดเตือน 'ช็อกครั้งใหญ่กำลังเกิดขึ้น' ชี้สถานการณ์เลวร้ายเงินเฟ้ออาจแตะ 6.3% ยูโรโซนอาจถดถอย — ตลาดตัดคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ยทิ้งทั้งปี กันด์แล็คชี้บอนด์ 2 ปีส่งสัญญาณเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ย

ECB คงดอกเบี้ยทุกอัตรา — ลาการ์ดเตือน 'ช็อกครั้งใหญ่กำลังคลี่คลาย'

ธนาคารกลางยุโรป [ECB] มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายทุกอัตราไว้ตามเดิม ทั้งอัตราเงินฝาก [deposit facility] อัตรารีไฟแนนซ์หลัก [main refinancing] และอัตราสินเชื่อส่วนเพิ่ม [marginal lending] ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด [Christine Lagarde] แถลงว่า "ช็อกครั้งใหญ่กำลังคลี่คลาย" โดยชี้ว่าสภาพตลาดการเงินตึงตัวขึ้นจากสงครามตะวันออกกลาง อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ลาการ์ดระบุว่าเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2565 ECB อยู่ในตำแหน่งที่ดี โดยมีเงินเฟ้อที่เป้าหมาย ความคาดหวังเงินเฟ้อที่ 2% และอัตราดอกเบี้ยที่ 2% กำไรภาคเอกชนฟื้นตัว ต้นทุนแรงงานเพิ่มขึ้นแต่ตัวชี้วัดค่าจ้างบ่งชี้การชะลอตัว ผลกระทบทางอ้อมจำเป็นต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ความขัดแย้งทางการค้าอาจกระทบห่วงโซ่อุปทาน แต่หากสงครามสิ้นสุดเร็ว เศรษฐกิจอาจแข็งแกร่งขึ้น เทคโนโลยีใหม่อาจเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต และลาการ์ดเรียกร้องให้เร่งผ่านกฎหมาย ดิจิทัลยูโร [Digital Euro]

ECB เปิดสถานการณ์เลวร้าย: เงินเฟ้อพุ่ง 6.3% ยูโรโซนอาจถดถอย 2 ไตรมาสติดในปี 2569

ECB เผยแพร่การวิเคราะห์สถานการณ์ [scenario analysis] ที่น่าตกใจ ในสถานการณ์ เลวร้าย [severe scenario] เงินเฟ้ออาจพุ่งแตะ 6.3% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2570 โดยดัชนี HICP จะสูงกว่ากรณีฐาน 1.8 จุดเปอร์เซ็นต์ ในปี 2569 และ 2.8 จุด ในปี 2570 เศรษฐกิจยูโรโซนอาจเข้าสู่ภาวะถดถอยในไตรมาสที่ 2 และ 3 ของปี 2569

ในสถานการณ์ ไม่เอื้ออำนวย [adverse scenario] ที่ไม่รุนแรงเท่า เศรษฐกิจยูโรโซนจะหดตัวในไตรมาส 2 ปี 2569 เงินเฟ้อจะสูงกว่ากรณีฐาน 0.9 จุดเปอร์เซ็นต์ ในปี 2569 และ 0.1 จุดในปี 2570 ECB ตั้งสมมติฐานราคาน้ำมัน $81.3 ต่อบาร์เรล ในปี 2569 และ $72.1 ในปี 2570 อัตราแลกเปลี่ยน $1.16 ต่อยูโร ลาการ์ดระบุว่าในสถานการณ์เลวร้ายราคาน้ำมันและก๊าซจะพุ่งขึ้นแรงก่อนกลับสู่ระดับปกติภายในสิ้นช่วงคาดการณ์ เงินเฟ้อพื้นฐานคาดที่ 2.1% ในปี 2571 นโยบายการคลังควรเป็นแบบ "ชั่วคราวและเฉพาะจุด"

รองประธาน ECB เด กินดอส [De Guindos] ระบุว่ากำลังติดตามสถานการณ์ในสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจเป็น "ตัวชี้นำ" พร้อมชี้ว่าการเปิดรับตลาดเอกชน [private markets] ในยุโรปยังจำกัดกว่าสหรัฐฯ

ตลาดตัดคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ยปี 2569 ทิ้ง — กันด์แล็คชี้บอนด์ 2 ปีส่งสัญญาณเฟดอาจขึ้น

นักเทรดปรับลดการเดิมพันดอกเบี้ย ECB เหลือ 61 จุดพื้นฐานของการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ลดลงจาก 75% ที่เห็นก่อนหน้าในวัน หลังคำแถลงของลาการ์ด ฝั่งอังกฤษ การเดิมพันดอกเบี้ย BOE ถูกปรับลดหลังความเห็นของผู้ว่าฯ เบลีย์ [Bailey] ปอนด์อังกฤษกลับแข็งค่าขึ้น 1% แตะจุดสูงสุดของวันที่ 1.3390 ดอลลาร์

เจฟฟรีย์ กันด์แล็ค [Jeffrey Gundlach] ซีอีโอของ DoubleLine Capital ให้ความเห็นว่าผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 2 ปี "บ่งชี้ว่าเฟดอาจต้องขึ้นดอกเบี้ย" แทนที่จะลด ถือเป็นมุมมองที่พลิกกลับจากความคาดหมายเดิมอย่างสิ้นเชิง ประธานเฟด พาวเวลล์ [Powell] สนับสนุนข้อเสนอปรับปรุงกฎเกณฑ์เงินทุน ระบุว่า "ควรทบทวนกฎเกณฑ์อย่างรอบคอบ" โดยรักษาข้อกำหนดเงินทุนหลักสำหรับธนาคารขนาดใหญ่ รองประธานเฟดฝ่ายกำกับดูแล โบว์แมน [Bowman] เสริมว่าข้อเสนอจะ "ปรับปรุง" กฎเกณฑ์ที่ "ตั้งไว้สูงเกินไป"